花旗研究報告指出，對港鐵公司(00066.HK) -0.880 (-3.105%) 沽空 $1.96億; 比率 59.931% 能以非常合理的利率發債和發行永久證券集資不會感到懷疑，以此資助新鐵路項目不斷增加的資本支出。但花旗認為，上述工具的發行可能意味著港鐵公司的每股盈利與每股股息之間的差距(花旗預計未來幾年每股股息零增長)將繼續擴大。
該行續指出，香港消費者支出行為的變化，已影響港鐵公司的本地鐵路營運、車站商業和物業租賃業務，預計短期內不會有顯著復甦。因此，花旗維持對港鐵公司的「沽售」評級。在將估值基礎延展至2026財年後，花旗將該股目標價從原先23元升至24.5元。
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花旗根據港鐵今年上半年業績、管理層對物業發展完成時間表的指引以及最新的營運趨勢，將2025財年盈利預測下調14%，但將2026至2027財年盈測上調3%至4%。
花旗又根據其對香港住宅物業的最新觀點，預計2025年下半年至2026年的需求將維持疲弱。雖然香港政府已完全撤銷「辣稅」令花旗感到正面驚喜，但該行認為，鑑於目前的利率水平和買家對物業市場的信心不足，香港住宅需求短期內將保持低迷，相信這將影響物業發展商對港鐵公司土地招標的興趣。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-15 12:25。)
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